2021年过半,各家基金代销机构新一期成绩单引发关注。7月30日,中国证券投资基金业协会公布2021年二季度基金代销机构公募基金保有规模,从前10名机构中银行占据8席的排行来看,银行渠道仍占基金代销版图主位;除了银行系外,券商系、互联网平台系也紧随其后。而在多元化代销渠道的助推下,目前公募基金保有规模已经涨至23万亿元。在业内人士看来,公募基金正作为普惠的投资工具,越来越受到中国投资者的认可,当前中国公募基金还在做大蛋糕的阶段,蕴藏巨大发展潜力。

■ 基金代销多元格局下银行仍是“领头羊”

二季度各机构公募基金保有规模榜单揭开了基金代销市场格局,不难看出,银行系仍唱主角。

具体来看,从股票和混合公募基金(同“权益基金”)保有规模计算,在榜单收录的100家机构排行中,银行上榜29家,总计保有规模3.66万亿元,占比超五成。前10名中,银行更是占据了8席,包括招商银行、工商银行和建设银行等。其中,招商银行在股票+混合型基金保有规模高达7535亿元,较一季度增速达12%,稳坐行业头把交椅。

北京商报记者注意到,金融类机构中除了银行之外,券商也是整个公募基金代销市场的中坚力量。

在二季度前100基金代销机构中,券商上榜的数量最多,有中信证券、华泰证券、广发证券等51家证券公司,可谓占据了半壁江山。其中保有规模最大的券商是中信证券,二季度末权益基金保有规模1184亿元,排名行业第13名。另一家权益基金保有规模挤入千亿的是华泰证券,保有规模为1079亿元。

值得一提的是,在拥抱银行、券商等渠道的同时,越来越多的基金公司主动选择进驻互联网平台,借助其销售、产品(比如理财直播、基金讨论区区)、技术、投研能力,去服务更广泛的客户群体,做大做强自身。作为公募基金代销市场的第三股力量,蚂蚁基金、天天基金、腾安基金等平台,这两年也有不错的表现。

具体来看,蚂蚁基金权益基金存量达6584亿元,仅排在招商银行之后。另外两家平台则保持了高速增长,天天基金二季度末权益基金保有规模达到4415亿元,环比增长17.7%;腾安基金权益基金保有规模800亿元,环比增长26.4%。

“互联网平台代销基金规模的增长,实际上是基金行业快速发展的表现之一。”一位业内资深分析人士指出,公募基金作为普惠的投资工具,正受到越来越多中国投资者的认可,代销市场也呈现出以银行业为主,银行、券商、互联网平台等多元化推动的良性发展格局。

■ 国内公募基金市场蕴藏巨大发展潜力

从第三方基金代销机构诞生到如今的多元化格局,中国公募基金行业经历了从无到有、从小到大。尤其是近两年,我国公募基金资产管理规模屡创新高,今年二季度公募基金管理规模已经突破23万亿元。这归功于监管政策的支持、引导,也激活了基金市场各参与主体的活力。

但要注意的是,公募基金行业发展还远未见到“天花板”。纵观整个中国居民投资理财规模,中国公募基金经过22年的发展,占比仍然较低。

钱都投向哪了?据Wind数据,截至2020年底,我国公募基金总规模近20万亿元,仅占个人可投资资产总规模的8.2%。除了房子之外,银行存款、理财产品是大头,公募基金仅占较小部分。

另外,横向对比发达国家来看,中国公募基金规模还不大。

数据显示,截至2020年末,全球公募市场基金规模增至63.1万亿美元,其中美国市场和欧洲市场分别以47%(29万亿美元)和35%(22万亿美元)领先,分列一二位。包括中国在内的整个亚太地区市场,仅占总规模的14%。2020年,中国公募基金规模为20万亿元,约为美国的1/9规模。

一位行业分析人士指出,美国的基金销售渠道以投资顾问等第三方机构为主,其他包括银行、召集养老计划、基金公司直销等,层次丰富多元,这也是更为成熟的基金市场表现之一。

“中国公募基金还在做大蛋糕的阶段,以银行为主的多元化代销格局效果显现,整个行业还蕴藏着巨大发展潜力。”前述行业分析人士称,作为普惠金融的典型代表,公募基金天然具备了投资门槛较低、投资标的多元化、产品线全面、监管严格、信息透明等优势。未来,持续发展的公募基金行业能更好发挥普惠价值,支持资本市场健康有序发展。

众所周知,资产管理行业的一项重要责任,是通过把社会资本转变为金融资本,借助投融资、风险管理和资源配置活动,把资源引导到最有前途、有活力、最符合国家长期发展的实体经济领域中去,进而获得国家长期经济发展的收益。

在该人士看来,“客观来说,公募基金很好地发挥了这项作用,并且已经成为支持实体经济发展的长期重要资金来源。展望未来,随着资管大时代的来临,资本市场将在推动科技、资本和实体经济高水平循环的过程中继续发挥重大作用。公募基金也能在其中获得更巨大的市场空间和发展机会”。

(记者 刘四红)